Emprunt obligataire : Mediaco sollicite le marché

* Emission d’un emprunt obligataire d’un montant de 70 MDH. * Objectif : acheter du matériel de manutention et des camions-bennes.

Quelques mois seulement après son introduction en Bourse, Mediaco, spécialisée dans la gestion des ressources matérielles pour le compte de grandes entreprises, fait de nouveau appel au marché. En effet, l’AGO tenue en novembre dernier avait décidé l’émission d’obligations ordinaires d’un montant maximal de 180 MDH, en une ou plusieurs tranches, dans un délai de deux ans. L’option choisie a été finalement de scinder l’opération en plusieurs tranches. Ainsi, cette première opération, dont le syndicat de placement est composé de la BMCI (chef de file) et de CDG Capital (chef de file associé), porte sur l’émission d’un emprunt obligataire d’un montant global de 70 MDH, de maturité 7 ans et assorti d’un taux d’intérêt fixe de 4,76% (soit 3,16% hors taxe, plus une prime de risque de 160 points de base). La période de souscription a déjà démarré depuis le 21 et s’étalera jusqu’au 23 mars courant. Le produit de cette émission devrait servir à consolider la politique de croissance de Mediaco, à travers notamment le financement d’une partie de son programme d’investissement, lequel porte essentiellement sur l’achat de matériels de manutention et de camions-bennes. Pour rappel, dans sa stratégie de développement, Mediaco compte augmenter de manière importante le nombre de ses grues pour les faire passer de 26 unités en 2005 à 50 unités en 2008. Tout autant, le nombre de tracteurs devrait passer de 25 à 26 unités sur la même période, tandis que le nombre de camions devrait s’établir à 160 unités en 2008 contre 85 unités en 2005, soit une croissance annuelle moyenne de 25% . «Ces acquisitions s’expliquent par les besoins importants qui se manifesteront au niveau du marché local du fait du lancement de nombreux chantiers de BTP, et pour lesquels Mediaco Maroc se positionne parfaitement de par son expérience et ses compétences», indique-t-on dans la note d’information. Mediaco devrait en effet tirer largement profit de la politique initiée par les pouvoirs publics et visant notamment la mise à niveau des infrastructures et l’incitation à l’investissement dans des secteurs jugés prioritaires. Et ce d’autant plus que les professionnels du secteur anticipent une croissance annuelle soutenue des activités autour de 20 à 30% . Ces investissements devraient impacter positivement le chiffre d’affaires, réalisé avec les trois types d’activités que sont la location de matériels de manutention, la réalisation de travaux de manutention et la gestion de flottes de camions-bennes. Soulignons qu’entre 2003 et 2005 le chiffre d’affaires de Mediaco est passé de 53 à 115 MDH, tandis que le résultat net est passé, pour la même période, de 1,8 à 4 MDH, et ce grâce aux performances opérationnelles de l’entreprise.
D. W.

Finance News du 24 Avril 2007